来自 青岛啤酒价格 2022-05-12 06:16 的文章

新股询价报出960元“天价”?监管火速出手:罚

炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

新股询价报出960元“天价”?监管火速出手:罚你暂停“网下打新”一个月!

5月11日,中证协官网显示,中证协决定将西部证券睿赫1号集合资产管理计划列入首次公开发行股票配售对象限制名单,列入限制名单时间自2022年5月12日至6月11日。也就是说,该资管计划将被限制“网下打新”一个月。

近日,西部证券方面因交易操作失误在一只科创板新股的询价过程中报出960元/股的报价。中证协认为,上述机构在网下询价过程中存在违规行为。网下投资者在报价过程中操作失误的“乌龙”事件并不多见,市场人士认为,这一失误因报价过高已被剔除,所幸未对询价结果造成实际性影响。

960元报价系交易操作失误

5月9日晚间,上述科创板新股披露公告,发行价格最终定为31.51元/股。公告显示,在本次发行的初步询价过程中,保荐机构(主承销商)通过上交所网下申购平台共收到258家网下投资者管理的6586个配售对象的初步询价报价信息,报价区间为12.94元/股至960.00元/股。

经计算,本次发行的初步询价过程中,最低报价12.94元,较发行价低了58.93%,最高报价960元则是发行价的30.47倍。其中,960元报价为西部证券睿赫1号集合资产管理计划给出,不过该报价因报价过高已被剔除,对整体报价的平均数、中位数以及最后定价结果均无影响。

西部证券回应称,因交易出现操作失误,致使报价出现错误。对此,公司高度重视,以后将避免出现类似情况。

此前,券商被中证协列入配售限制名单,被罚原因多是“弃购”。

如2019年7月,银河证券应申购科创板新股天准科技640万股,而实际申购数量为0。根据天准科技发行价25.50元/股计算,银河证券弃购金额为1.63亿元。银河证券自营账户因此被限制网下打新六个月。2020年9月,红塔证券自营账户也因在科创板新股赛科希德网下申购过程中弃购,被限制网下打新六个月。

网下询价违规遭监管“亮剑”

近年来,监管部门对网下询价过程中的违规行为严惩不贷,曾有多家机构因询价违规遭罚。

2021年7月,上交所官网显示,有6家私募因存在询价决策流程不规范、报价结果缺少研究支持与合理解释、内控制度和业务操作流程不完善等违反相关规定的行为,而被上交所予以监管警示。

上交所表示,已建立面向网下投资者的常态化监督检查机制。

一是对报价行为进行动态监测,对行为异常的机构进行不定期约谈、调研,强化监管要求。

二是对报价明细数据进行定期分析、排查,对报价一致性较高的投资者或行业影响力较大的投资者,开展约见谈话或现场检查,规范报价行为。

三是加强与中证协监管协作,形成工作合力,根据各自监管职责,对网下投资者报价违规行为依法从严监管。

此外,监管部门也在不断完善新股发行承销监管工作机制,在加强监管和优化规则两方面持续发力。2021年9月18日,中国证监会、沪深交易所、中国证券业协会同步发布了注册制下发行承销一系列规则调整方案,通过完善高价剔除比例、取消定价突破“四数孰低值”时需延迟发行的要求、加强询价报价行为监管等措施,促进买卖双方均衡博弈,提升发行定价市场化水平。

新股询价报出960元“天价”?监管火速出手:罚你暂停网下打新一个月!

有业内人士指出,如何把新股价格定得更合理,考验着询价机构的研究能力和专业能力,也是未来机构竞争力的重要体现。询价机构需转换以往重博弈、轻研究的行为路径,切实提高自身研投能力,平衡好企业和投资者的利益诉求,结合公司基本面客观理性报价。